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周三机构一致最看好的十大名单

  1. 添加时间:2017-02-15
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孚安特于2002年成立,是锂原电池专业制造厂家,具备年产量为8000万只锂电池的出产能力。产物次要用于石油行业井下高温随钻测斜仪(LWD、MWD)、电子压力计、流量计、智能仪表、有源RFID、GPS、轮胎压力系统(TPMS)、RAM及CMOS电、地热高温检测仪等民用范畴。

收购孚安特,锂原电池营业再上一层楼:此前公司通知布告拟以不高于人民币1.5亿元的投后估值取得孚安特的全数股权。

2、新能源营业逐渐落地,持久成长空间庞大。公司启停电池(相当于微混新能源汽车电池)已逐渐打开空间;锂离子动力电池强势结构;同时通过融资租赁进入新能源汽车整车行业,与动力电池营业发生协同效应。我们估计,将来几年,新能源汽车行业较好的成长性将带动公司新营业成长并贡献较大增量的业绩。

同时,公司海外陶瓷工场也将从本年起头贡献大的利润,估计将有至多6000万。公司带领层16年大比例增持公司股份,增持比例占总股本的约7%,增持金额近8亿元,且增持价钱与目前股价接近。

广汇汽车(行情,买入):业绩高增加可持续价值无望重估

类别:公司研究机构:长江证券股份无限公司研究员:周松日期:2017-01-10

北方国际(行情,买入):民品与国际工程双驱动一带一助增加

员工激励彰显将来成长决心:1月4日公司发布了第二期股票期权与性股票激励打算(草案),拟向激励对象授予权益合计2000万份A股通俗股,约占激励打算签订时公司总股本的4.68%,分为初次授予和预留部门。初次授予部门股票期权的行权价钱为29.63元/份,初次授予部门性股票的授予价钱为14.82元/股,激励总人数为397人。初次授予性股票各年度业绩查核方针为2017、2018、2019、2020年主停业务收入相较于2016年别离不低于50%、120%、230%、350%。

公司发布2016年业绩预告:2016年归属上市公司股东净利润区间2.38-2.70亿元(YoY+50-70%),此中Q4归母净利润区间6689-8988万元(YoY+55~127%,QoQ-8~+35%)。

收采办卖完成后,考虑买卖敌手以及蓝科的股东关系,将来疑惑除进一步增持蓝科股权:蓝科锂业是盐湖股份(行情,买入)持股51+%股权的出产碳酸锂子公司,目前除盐湖股份外,次要股东佛山照明(行情,买入)、青海能力、芜湖基石;前两股东持有27.75%股权,是本次科达洁能收购的买卖敌手,芜湖基石参与公司的三年期定增,也是公司的持久合作伙伴。

借力本钱运营,制造水、生态、健康一体的财产投资控股集团公司近期拟收购嘉诚环保拓展污水管理营业;设立环保财产基金对环保财产链优良标的进行股权投资和培育;联手南科大成立研究院,推进校企结合,科技;增资中福河汉,初步涉足养老范畴,营业笼盖区域、范畴和规模的不竭扩大,彰显出公司本钱运作的能力,以及优化调整财产款式的决心。借助公司的国企布景,以及本钱运作的矫捷性,成长成为京津冀地域大型财产投资控股集团值得等候。

类别:公司研究机构:东吴证券(行情,买入)股份无限公司研究员:曾朵红日期:2017-01-10

类别:公司研究机构:信达证券股份无限公司研究员:李惜浣,吴临常日期:2017-01-10

康恩贝(行情,买入):让渡所持珍诚医药57.25%股权

十分看好广汇本身售后营业成长,估计2018年广汇售后营业毛利占比将提拔至64%(2015年是59%,未包含整车发卖中的装潢营业),售后毛利(不含保守维修)复合增速连结在30%。焦点三大来由:1)依托渠道劣势+规模效应+公司立异能力,佣金代办署理营业仍然连结强势成长势头,特别是安全代办署理和二手车代办署理。2)受益行业盈利+渠道劣势+风控改善,融资租赁营业兴旺成长。3)政策进一步破局+渠道劣势,二手车营业将迎来黄金成长期。

按照锂业所处行业成长性、合作能力(成本低)以及中期产能规划,科达收购蓝科是经济的:蓝科锂业次要工艺从盐湖卤水中提取锂,比合作敌手从矿山中提取成本更低。从本次增持来看,蓝科锂业全体估值为30亿,目前产能3000多吨,17年扩充至7000多吨,产能后续可能会进一步扩大至2-3万吨,按照目前的价钱与产能推算,全体估值还算合理。

类别:公司研究机构:信达证券股份无限公司研究员:郭荆璞,刘强日期:2017-01-10

焦点保举来由:

别的,公司2016年9月通知布告以实物出资2064万增资胜源宏,增资后持有胜源宏16.5%股权。胜源宏具有较先辈的压裂设备,次要营业为钻井、压裂等,其营业能力可满足及周边地域压裂需要。公司通过实物出资投资胜源宏,操纵胜源宏在压裂营业的劣势,将进一步巩固公司在东北市场的地位,完美公司一体化计谋。

CMP抛光垫正式进入试出产阶段,无望打破海外垄断。CMP次要是外企垄断全球市场,公司产物投产无望打破垄断,成功切入半导体范畴。中国武汉新芯240亿美元投资扶植30万片/月存储器芯片厂,鼎龙无望受益于当地企业成长,成为其第一批供应商,计谋意义严重。

风险提醒:

骆驼股份(行情,买入):电力设备与新能源行业

类别:公司研究机构:东北证券(行情,买入)股份无限公司研究员:刘军,高鹏日期:2017-01-10

事务描述

4、非公开辟行价钱和员工持股打算带来较高的平安边际。公司拟向不跨越10名的特定对象非公开辟行股票,数量合计不跨越15,614万股,集资金总额109,300万元(含刊行费用),价钱不低于7.00元/股;2016年6月3日公司非公开辟行股票申请获得证监会发审委审核通过,正在期待正式核准批文。2016年7月30日,公司通知布告了第一期员工持股打算(草案),并于2016年8月19日获得了公司股东大会核准通过,股东大会审议通过之后的6个月为资产办理打算的建仓期。

公司在集团地位提拔,国际工程受益于集团深挚海外客户堆集。大集团小公司,具有资产整合预期。公司现实节制人北方工业公司持股53.81%。2016年7月1日,万宝工程将所有持有的股份无偿划转给北方公司,公司从集团孙公司跃升为子公司。北方工业主营防务产物、石油、矿产、国际工程等7大营业。公司是北方工业国际工程营业独一平台。北方工业为我贸海外先行者,海外客户优良丰硕,公司国际工程营业或大幅受益于母公司海外客户堆集。2015年,北方工业实现停业收入/归母净利润别离为1,454.34/31.06亿元,别离是公司收入/归母净利润的34/14倍,北方工业2015年净资产/总资产别离为350.26/767.37亿元,别离是公司净资产/总资产的16/12倍。公司作为北方工业集团独一上市平台,后续仍有资产整合预期。

公司目前产能达到3.3GWh,2017年内将构成9GWh的总产能规模,成为电池龙头厂商之一。2016年,公司成功进入了第四批电池目次,并供应了相当数量的车型,按照我们的统计,公司在2016年12月发布的第四批和第五批新能源汽车推广目次中,别离供应了17款和28款车型,在电池供应商中名列前茅,这也代表了公司产物被越来越多车厂承认。

3、供给端将来无望收缩,铅收受接管营业进一步提拔盈利能力。受益于国度供给侧和消费税政策,铅酸电池中小厂家无望逐渐被裁减或整合,供给端无望收缩;而公司曾经操纵本身劣势以及并购进行全国结构,起动电池市占率无望持续提拔(将来无望达到30%),这将进一步提拔公司订价能力。公司的铅收受接管营业已拿到天分,将来逐步上量,分析成本劣势将愈加较着。

别的,公司2016年参股一龙恒业公司18%股权、盛源宏公司16.5%的股权、收购永晨石油残剩55%股权,提拔了公司盈利规模,促使公司全年成功实现扭亏为盈。

初次笼盖赐与买入评级

公司于2016年7月完成对永晨石油的全数收购,目前持有永晨石油100%股权。永晨石油次要营业包罗扭转导向钻井、LWD(MWD)、快钻桥塞与射孔联作、剂产能与评价及持续油管集成功课等,并通过与哈里伯顿合作具备了高端办事能力。此次收购永晨石油许诺2016-2018年业绩不低于4287万、4437万、4579万元。

投资要点:

位投资参谋已奉告鼎龙股份(300054)后市若何操作当即查看鼎龙股份(行情,买入):主业不变增加业绩预增根基合适预期

投资与评级:估计公司2016-2018年的净利润为4.26亿元、5.74亿元和7.36亿元,EPS为0.3元、0.41元、0.52元,市盈率别离为:26倍、20倍、15倍。赐与“买入”评级。

焦点保举来由:

受宝马和捷豹虎销量增速下滑+广汇要约收购过渡期,宝信2014年至2016H1履历了业绩持续下滑周期。2016年6月21日交割完毕后,广汇全面接管宝信,率先启动“百日整合打算”。我们预判,2016Q3至2018年,宝信进入业绩反转周期,基于以下两大焦点来由:1)广汇优良的办理基因全面注入宝信,助力宝信办理程度全面提拔,带来业绩的大幅改善。具体表此刻三方面:第一,管理宝信原有家族办理模式下营业推广模式的不合理之处。第二,全面导入广汇消息化高效办理系统。第三,提拔宝信售后营业的成长潜力。2)宝马(宝信新车占比最高品牌)在华进入新产物周期(特别是新一代宝马5系),将进一步助力宝信新车营业的大幅改善。

打印复印耗材财产链整合成效较着,彩色碳粉收入持续增加。公司曾经实现从上游的彩粉、载体、芯片及显影辊到下流硒鼓的财产链一体化结构:1)收购佛来斯通后,公司成为国内兼容彩粉独一供应商;2)公司硒鼓产物具有珠海名图、珠海科力莱及深圳超俊三个差同化子品牌,已在产能规模、品种齐备性、市场笼盖度互补性强,通过旗捷科技进入硒鼓芯片范畴;3)公司图文快印市场持续整合,拓展线上渠道以及结构云存储,无力提拔彩粉的全体盈利能力。

2015年3月公司向现实节制人张国桉、蒋芙蓉佳耦刊行股份采办其合计持有的华程石油100%股权。华程石油与通源石油已于2013年7月通过通源油服完成了对APS的结合收购,配合节制APS公司67.5%股权。此次收购华程石油完成后,公司持有APS公司67.5%股权,切入射孔办事市场,将来受益于油气市场苏醒。

1、主导产物连结不变增加。中药、现代动物药营业发卖收入同比下降6.91%,毛利率提拔1.71个百分点,主导品种天保宁、麝香通心滴丸、丹参川芎嗪打针液等产物连结不变增加,麝香通心滴丸增加约30%,复方鱼腥草合剂及银杏提取物同比增加50%摆布,前列康、珍爱明滴眼液、肠炎宁系列、龙金通淋胶囊等品种收入同比下降,从半年度环比口径来看,前列康发卖根基持平,肠炎宁系列、珍爱明滴眼液、龙金通淋环比发卖略有增量。化学药营业发卖收入同比增加10.08%,毛利率略降0.80个百分点,主导品种金奥康、乙酰半胱氨酸泡腾片、必坦及唐贝克等产物增速较快,此中金奥康、乙酰半胱氨酸泡腾片同比增加超20%,必坦发卖同比增加逾80%,唐贝克发卖同比增加超40%。硫酸阿米卡星国内销量锐减形成2016年上半年原料药营业发卖同比下降21.37%。

(四)复合射孔营业国内领先,收APS切入射孔市场。

公司投资的LBS%2BAR游戏《红包和平》由亮风台供给AR手艺支撑。《红包和平》是一款由地世界科技研发的,以LBS为焦点,连系AR抢红包弄法的国内首款社区定位红包手游。将在2017年除夕后进行首轮测试,、印度等海外埠区目前已由壕鑫互联独家代剃头行。《红包和平》基于仙侠故事布景和实在地图,强调社区互动性;同时将和商家进行合作,不只在游戏战役中能获得红包,也会送出大量的福利吸引玩家,商家能够操纵AR实景红包在春节等特殊的时间点与用户进行深度互动。春季红包大战值得等候,《红包和平》无望成为黑马。

风险提醒:结构具有试错风险,推进或不达预期。

渤海股份(行情,买入):环保财产结构稳步推进制造控股集团方针明白

科达洁能(行情,买入):收购蓝科锂业延长锂上游财产

1.事务。

类别:公司研究机构:中国银河(行情,买入)证券股份无限公司研究员:,贺泽安日期:2017-01-10

风险提醒:国际原油价钱大幅下滑、项目收购进展低于预期、营业整合低于预期、油气行业苏醒低于预期。

3.投资。

嘉诚环保是省环保龙头企业,口碑优良,天分齐备;在华北地域具有8项特许运营权及浩繁业绩;具备研发团队,手艺实力雄厚。将来两家公司将构成优良协同:1)嘉诚环保的客户资本多集中于地域,而渤海股份则在天津地域具有强大市场劣势,二者融合将协助公司在京津冀一体化的大布景下获得更多项目机遇;2)嘉诚环保具有“手艺实力”、“工程天分”以及“运营经验”,并购完成之后将对渤海股份以供水办事为主的营业布局进行强无力的弥补,营收和利润规模无望敏捷提拔。

2.我们的阐发与判断。

五大优良资产注入大幅增厚业绩,制造民品国际化大平台,实现双主业驱动。公司拟向北方科技等3家买卖方采纳刊行股份及领取现金体例,采办北方车辆100.00%股权、北方物流51.00%股权、北方机电51.00%股权、北方新能源51.00%股权、深圳华特99.00%股份。标的资产买卖对价共16.46亿,现金领取1.35亿元,其余通过非公开辟行股份进行领取,领取的对价15.1亿元,刊行价钱16.12元/股,刊行9,371万股;现金领取部门以非公开辟行股票募集资金,刊行价25.20元/股,新增股份数量774万股,募集资金1.95亿元。五大资产许诺2016-2018年净利润1.15/1.35/1.55亿元,该资产注入将大幅增厚公司业绩,拓宽营业范畴。本次重组将整合北方工业内部国际工程和民品国际化营业,制造民品国际化大平台,实现双主业驱动。

公司次要营业为向油田客户供给复合射孔器发卖、复合射孔功课办事及油田其他办事。公司是国内复合射孔行业的领军企业,参与制定了相关行业尺度;具有手艺专利38项,此中在美国、、俄罗斯等国具有4项20年无效期的发现专利;2008年通过了HSE办理系统认证。

演讲要点

盈利预测和投资评级:我们估计公司16年、17年、18年EPS别离为0.78、0.98、1.21元,维持买入评级。

事务评论

公司此前与东证融成本钱办理无限公司(简称“东证融成”)签订了《深圳东证通源海外石油财产投资基金合股企业(无限合股)合股和谈》(简称“合股和谈”)。基金规模为7亿元人民币,公司认缴人民币0.35亿元(占比5%)参与基金的设立。东证融成为基金的通俗合股人,担任基金的办理。公司作为无限合股人参与基金的设立。

1、受益新能源汽车(爱基,净值,资讯)行业成长的电池龙头公司。新能源汽车新补助政策落地后,行业2017年高增加态势较着,给深度结构新能源汽车财产链的骆驼股份很大想象空间,公司动力电池营业2017年将较着受益于物流车、乘用车的电动化。

1)供水营业:公司是天津市滨海新区引滦原水独一供应商,具备垄断壁垒,区位劣势较着,供水营业持续为公司贡献优良不变利润,新签定单将进一步增厚业绩;2)污水处置营业:在建项目连续投产,污水处置能力快速增加,项目区域从华北拓展至全国,将来凭仗水处置庞大的市场空间和矫捷的营业模式,污水营业或将成为公司新的利润增加点。与此同时,滨海新区的快速成长和京津冀一体化计谋的推进将为公司带来额外增加机缘。

2、让渡所持珍诚医药57.25%股权,聚焦焦点营业成长。公司于2014年12月、2015年6月先后收购珍诚医药30.81%、26.44%股权,摸索互联网医药营业。受药品网上发卖政策收紧、医药畅通“两票制”等要素影响,珍诚医药2015年仅完成51.92%的估计经停业绩。因为2016年珍诚医药仍处于运营窘境、业绩继续下滑,且相关政策估计短期内难有较着改变,为进一步聚焦公司焦点营业成长和更好地上市公司及股东权益,公司向浙江博康医药投资(统一节制下的联系关系方)让渡其所持有珍诚医药57.25%股权,买卖价钱为34,505万元,此项买卖形成联系关系买卖。

公司海外扩张打开成漫空间,16年办理层大比例增持,夯实平安边际:海外陶瓷机械具有高成长性,且公司有与海外企业强强结合的可能。

2016年12月22日第一期员工持股打算刚解锁,公司继续推出第二期股票期权与性股票激励打算,彰显了公司高层对将来成长的决心,我们认为公司成长速度将跨越业绩查核方针。

2017年1月8日,公司控股子公司壕鑫互联与亮风台签订计谋合作和谈,和谈无效期为三年,两边情愿操纵各自的劣势资本、专业范畴学问和人才储蓄,就使用各项领先的手艺和运营结合制造人机交互系列平台,在AR相关产物和ARSDK、AR图像云识别、SLAM手艺等相关AR手艺及功能等范畴成立深度计谋合作伙伴关系。

投资:业绩高增加可持续,价值无望重估

(二)并购基金完成收购Cutters,射孔营业全球化结构。

盈利预测与投资评级:暂不考虑非公开增发事项带来的股本变化和业绩增加,我们估计公司将来三年EPS别离为0.26元、0.30元、0.34元;维持公司“买入”评级。

在相关政策高密度落地的大布景下,层面临PPP项目推进力度空前,截止到16年9月底,财务部PPP项目库入库项目已达10471个,总投资额达12.46万亿,项目落地率稳步上升。公司近期持续中标沙河市和卢龙县两个PPP项目,实现严重冲破,估计完成对嘉诚环保的并购之后,凭仗“运营+工程+手艺”实力以及控股股东国资布景,业绩高增加值得等候。

国际工程承包龙头,海外订单丰满,业绩有保障。公司是海外工程承包龙头,2016年位各国际承包商(ENR)排行榜第112位,在中国上榜企业中位列第27位。公司2015年停业收入/归母净利润42.86/2.19亿元,YOY+41.71%+18.56%。公司2016Q1-3停业收入/归母净利润别离为33.16/1.59亿元,YOY+94.53%/+55.38%。业绩持续大幅增加。截至2016三季度,公司严重订单金额达514.59亿元,为2015年收入的12倍。此中210.91亿元严重合同在施行,确认收入44.32亿,残剩166.59亿元未落成。公司303.68亿元未生效严重合同是2015年收入的7.08倍,伊朗轨道交通范畴占261.6亿元。公司子公司德黑兰车辆制造公司可为伊朗项目供给保障。2016年1月,伊朗制裁解除,伊朗经济苏醒优良,加上中伊全面计谋伙伴关系确立,上述订单无望加速生效。

中期:渠道劣势+规模效应,售后营业持续快速成长

盈利预测及投资评级:公司主业不变增加,通过CMP项目及芯片切入半导体范畴,维持增持评级,维持盈利预测。估计2016-2018年EPS为0.52、0.83、1.08元,当前股价对应16-18年PE为41X、26X、20X。

此前公司于2015年3月完成对美国APS的收购,APS与Cutters在营业、手艺、区域上具备显著协同效应和互补性,收购Cutters完成后,公司将在具有跨越80支射孔、测井步队,营业笼盖到全美主力油区,从而成为在市场具有必然规模和影响力的电缆射孔办事公司。

风险提醒:1)原材料价钱波动的风险;2)CMP项目进展不及预期;3)图文快印市场整合不及预期。

我们认为,油价低迷期收购永晨石油、参股一龙恒业和胜源宏将进一步拓展公司营业结构,助力公司构成一体化办事能力、构成协同效应,同时还将加强公司的盈利能力。

本次和谈签定将积极鞭策公司将来双主业运营。积极结构AR范畴鞭策公司泛文娱营业的转型,公司与亮风台以各自的资本和专业手艺及经验为根本,在宣传推广、产物开辟与支撑、客户办事、收集支撑、消息转接等方面进行普遍且深度的合作,配合开辟市场,加强公司盈利能力。

短期:广汇整合+宝马新车周期,宝信进入业绩反转周期

公司目前持有一龙恒业18%股权,一龙恒业近年来营业成长敏捷,构成了以定向井、钻井施工等为主体的钻井办事板块,以裸眼井分段压裂、电缆泵送射孔-桥塞联作分段压裂、持续油管拖动分段压裂等为主体的完井压裂板块等九大工程手艺办事板块,营业曾经广泛全国各产油区和缅甸、哈萨克斯坦等海外埠区,在全国次要产油区成立了现场办事,海外营业构成面向中东、中亚等国际次要产油区的国际营业收集。一龙恒业许诺2016-2018年业绩不低于5000万、5500万、5800万元。

按照公司通知布告,2016年公司通过裁人降薪、降低应收账款、降低库存等,办理费用和办理成本大幅下降;裁减和撤出不盈利项目和无效产能,关停、让渡短期内合作力难以提拔的子公司营业,使公司的吃亏项获得节制。

公司2016年净利润较客岁同期持续显著增加,次要由于:1)公司主业彩色碳粉发卖增加优良;2)浙江旗捷投资、深圳超俊、宁波佛来斯通等三家子公司于2016年6月1日起并表。

纯新车营业毛利率问题是市场对经销商行业,也是对广汇最大的质疑点。我们认为:持久(3年及以上)看新车毛利率是进入改善周期,中枢将逐渐回归汗青中位。焦点三大来由:1)新车需求放缓后,“厂商”矛盾在2014年大迸发,经销商抱团博弈争取合理好处,整车厂的立场已由“被动”到“自动”改变,“因经销商好处未协调好,上汽与奥迪构和的中止”成为最新积极信号。2)新品牌办理法子收罗看法稿已出台,将从根源上去助力“厂商”关系回归。3)对比美国,厂商关系一般化形态下,经销商毛利率维持在5%-8%(目前国内大部门3%以下)。

亮风台努力于供给最天然的人机交互办事、挖掘最深度数据价值的人工智能。亮风台成立于2012年11月,安身于上海张江高科(行情,买入)技园区,并在、广州、美国设有研发核心。焦点营业专注于加强现实(AR)相关图像识别与视觉交互手艺、产物及办事。于2015年获得美图秀秀A轮融资,同年获得济源本钱万万级A+轮融资。目前已为腾讯、OPPO、汽车之家、苏宁易购等企业的相关产物供给手艺支撑。

一带一打开成漫空间,人民币贬值持续受益。2016年以来,国际工程承包回暖。中国建筑(行情,买入)企业海外潜在市场空间估计达1万亿美元,此中一带一估计超6000亿美元。公司次要营业集中在东南亚和中东,在伊朗,巴基斯坦,老挝等国度堆集了丰硕项目经验,跟着我国“一带一”计谋的鼎力推进,将来或持续受益,公司营业范畴和营业区域都将不竭拓展。人民币贬值使海外建筑企业三方面受益:(1)成本下降,合作力加强;(2)毛利率提拔,利润添加;(3)汇率收益。公司2015年因人民币贬值而获得的汇兑收益为4,295万元,2015年净利润对人民币兑美元贬值弹性约为3.75%。公司海外营业收入占比97.12%,将来海外营业或持续受益于人民币贬值。

(一)行业低迷期节制办理费用,成功实现扭亏为盈。

1.新车需求增速低于预期;

区位劣势较着,水务链条稳健扩张

2.宝信整合不及预期。

与南京金龙签定《计谋合作和谈书》:1月8日公司通知布告与南京金龙合作进行合用于新能源汽车利用的动力电池产物的市场开辟,并成为计谋合作伙伴,此前公司产物已成功进入了南京金龙8款纯电动车型的通知布告。估计南京金龙2017年全年向公司采购动力电池金额为10亿元,和谈金额跨越了公司2015年主停业务收入的50%,将对公司运营发生严重积极影响,具体影响金额视正式合同的签定与实施环境而定。

亿纬锂能(行情,买入):签定南京金龙10亿元订单动力锂电再下一城

事务:公司于1月4日通知布告采用4.7亿元现金收购青海佛照锂和青海能力两家公司股权,收购完成后公司间接持有蓝科锂业27.75%股权。

类别:公司研究机构:中信建投证券股份无限公司研究员:王祎佳日期:2017-01-10

借助PPP项目高潮,迎来业绩快速增加

持久:财产链地位提拔,新车营业盈利能力逐渐改善

看好广汇汽车(经销商龙头)的持久成长,业绩高增加可持续,维持“买入”评级。估计2016-2018年归母净利润28.8、38.6、47.6亿元,EPS为0.52、0.70、0.87元,对应PE别离是16.6X、12.4X、10X(暂不考虑增发摊薄)。

类别:公司研究机构:长江证券股份无限公司研究员:黄细里日期:2017-01-10

我们预测公司2016-2018年净利润别离为3.50/6.03/8.27亿元,同比增加60%/72%/37%。公司2016-2018年EPS0.68/1.18/1.61元,对应2016-2018年的PE别离为41/24/17倍,赐与“买入”评级。

公司已是全球最大的锂原电池出产企业之一,本次收购有益于进一步优化公司的产物布局,巩固公司在锂原电池市场的合作劣势(爱基,净值,资讯),强化公司在锂原电池行业的领先地位;而且有益于公司整合行业资本,合理设置装备摆设产能,协调供应链办理,提高中国锂原电池行业在国际上的全体合作力。

风险提醒:1、新营业成长不及预期;2、下流汽车产销量不及预期。

类别:公司研究机构:长江证券(行情,买入)股份无限公司研究员:马先文日期:2017-01-10

公司发布业绩预告,2016年归属于上市公司净利润在2000-2500万之间,实现扭亏为盈。

考虑APS、永晨石油、一龙恒业的业绩贡献(未在上市公司内的Cutters及RWS暂不考虑),我们估计2016-2018年公司备考业绩为0.23亿、0.68亿及0.92亿元,备考EPS为0.05/0.16/0.21元,备考PE为228/71/54倍。公司通过外延并购无望成为全球射孔办事一线公司,APS及拟收购标的将来受益页岩油气营业苏醒,维持“隆重保举”评级。

Cutters电缆测井、射孔等其他电缆功课办事能力将对公司电缆办事手艺程度和功课能力构成无效的弥补和加强;同时将进一步推进公司国内产物向美国市场的出口。我们认为公司在油服低迷期收购行业优良标的并加大整合力度,在强化射孔营业的同时结构一体化办事能力,将来将受益于页岩油开辟苏醒及行业转暖。

公司通知布告,2016年12月31日,公司接并购基金通知,并购基金已完成了收购Cutters的交割事项。至此,公司通过并购基金收购Cutters的投资事项已完成。

通源石油(行情,买入):切入全球射孔市场及油服全财产链

盈利预测:估计公司2016-2018年EPS0.23元、0.34元、0.41元,对应PE别离为31倍、21倍和17倍,赐与“买入”评级。

演讲要点

风险提醒:海外营业不及预期,负极材料营业不及预期

投资与估值

投资要点:

3、环绕互联网医+药计谋,向财产链上、下流延长。公司在中药、现代动物药范畴具备较强的手艺和财产根本,包罗药材种植、提取物手艺、全财产链的质量节制办理系统等,同时公司在浙江省区域以及属子公司(江西、云南)等地积极争取各省中药配方颗粒的试点工作,截至2016年上半年公司中药配方颗粒项目累计完成260个品种的材料申报,按照财产化的要求推进了40个品种的深度研究,将来国度对于中药配方颗粒出产天分的若是铺开,公司具备抢占市场的实力。下流医疗和健康办事方面,公司将以新设立的医疗投资办理公司为平台,择机启动西医门诊部和西医连锁诊所扶植,制造基于互联网的全财产链西医药办事收集。我们认为,公司近几年所做一系列的互联网结构焦点是通过与互联网的融合,将公司原有财产更好的链接消费者和客户,通过投资成立一种既有股权资产关系、又有营业关系的财产协同模式;好比以可得网为平台的眼健康范畴,将来以上海鑫方迅和浙江检康为平台的心血管范畴。

收购蓝科锂业合适公司做大做强新能源板块的计谋:蓝科锂业的营业运营标的目的及财产前景,合适公司新能源材料标的目的成长计谋,是对公司现有营业的弥补和延长,向锂上游财产链延长,助于添加公司利润增加点。此次收购让科达洁能在陶瓷机械以外敏捷成长计谋第二极:新能源财产链。

公司具有奇特区位劣势,水务营业将连结不变增加;并购嘉诚环保之后营业范畴大幅拓展;PPP项目高潮带来快速增加机缘;借助本钱运营制造财产控股平台的方针明白。我们估计公司2016-2018年实现停业收入别离为8.10、17.07、20.40亿元,归母净利润别离为0.61、1.68、2.07亿元,折合EPS别离为0.24、0.67、0.82元。

演讲摘要:

类别:公司研究机构:申万宏源(行情,买入)集团股份无限公司研究员:宋涛日期:2017-01-10

壹桥股份(行情,买入):计谋合作亮风台积极结构AR范畴

风险提醒:收购公司整合进度低于预期;次要品种市场调整影响发卖;次要产物投标降价;新药研发的不确定性。

(三)收永晨石油、参股一龙恒业等,制造一体化办事能力。

投资:我们估计公司2016-2018年的净利润别离为2.47亿元、4.32亿元和6.35亿元,业绩增速高达62%、71%和50%,对应PE别离为51.4倍、29.4倍和20倍。赐与公司2017年40倍PE,对应方针价40元,赐与公司“买入”的投资评级。

收购嘉诚环保,“运营+手艺+工程”进行财产结构

按照公司通知布告,Cutters是一家以射孔、测井营业为主的公司。

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